春秋屬楚巫郡慈姑縣，西漢至宋朝，相繼分別隸屬武陵郡充縣、天門郡、臨澧縣、崇義縣、慈利縣等。
明洪武四年（1371年），設安福守御千戶所，治所酉水之北方家坪，洪武二十三年（1390年），遷酉水之西瓦窯崗（今桑植縣城）。
民國28年（1939年），建鎮(zhèn)，始稱澧源鎮(zhèn)，轄10保。
1952年10月，設城關鄉(xiāng)。
1953年4月，改設城關鎮(zhèn)。
1959年9月，改為城關公社。
1964年1月，復為城關鎮(zhèn)。
1982年8月，改為澧源鎮(zhèn)。
1992年9月，五里橋鄉(xiāng)并入澧源鎮(zhèn)。
1995年4月，將南岔鄉(xiāng)的4個村劃為管轄。